近日，平安證券正式獲上海證券交易所確認(rèn)，成為國(guó)內(nèi)首批10家流動(dòng)性服務(wù)商之一。這一資格是在上交所公布交易型開放式指數(shù)基金（簡(jiǎn)稱ETF）流動(dòng)性服務(wù)業(yè)務(wù)指引后獲得的，同時(shí)，嘉實(shí)滬深300ETF在深圳證券交易所上市，平安證券也獲準(zhǔn)在深交所為該ETF提供流動(dòng)性服務(wù)。目前，在平安集團(tuán)的大力支持下，平安證券與平安資產(chǎn)管理公司合計(jì)認(rèn)購(gòu)了24.7億份的華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實(shí)滬深300ETF。
ETF流動(dòng)性服務(wù)業(yè)務(wù)是指流動(dòng)性服務(wù)商（也稱做市商）以自有資金或證券，不斷向其他交易者同時(shí)報(bào)出證券的買入價(jià)和賣出價(jià)，并在報(bào)價(jià)價(jià)位上接受買賣要求、保證及時(shí)成交，從而提供流動(dòng)性。業(yè)內(nèi)人士指，國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)由此引入了“做市商制度”。
平安證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，做市商制度在提供流動(dòng)性，價(jià)格發(fā)現(xiàn)、抑制投機(jī)，穩(wěn)定市場(chǎng)等方面有著不可替代的作用。而目前中國(guó)證券市場(chǎng)缺乏定價(jià)能力，投機(jī)現(xiàn)象嚴(yán)重，做市商將能夠提供價(jià)格糾偏機(jī)制，從而大大促進(jìn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)證券的定價(jià)有效性，尤其對(duì)于ETF而言，做市商還可以基本消除ETF的折溢價(jià)，使其價(jià)格非常接近其理論價(jià)值。做市商可以使投資者告別暴漲暴跌的投機(jī)市場(chǎng)，同時(shí)，在投資者進(jìn)行交易時(shí)，可以更好的價(jià)格更低的成本更快的完成交易。另外，目前，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上ETF的成交不太活躍，在兩只跨市場(chǎng)ETF推出之前，通常僅有3只基金日交易額過億，做市商制度也有望顯著提升EFT自身的流動(dòng)性和成交量。
業(yè)內(nèi)人士指出，做市商需要有雄厚的資金（成為ETF做市商需要至少認(rèn)購(gòu)10億元）、準(zhǔn)確的報(bào)價(jià)能力、先進(jìn)的交易系統(tǒng)、完善的風(fēng)險(xiǎn)控制，良好的合規(guī)記錄。目前，上交所確認(rèn)了首批滬深300ETF的流動(dòng)性服務(wù)商（做市商），共有10家證券公司有資格為華泰柏瑞滬深300ETF提供流動(dòng)性服務(wù)；同期，嘉實(shí)滬深300ETF在深圳證券交易所上市，共有7家券商成為其做市商。在平安集團(tuán)大力支持下，平安證券與平安資產(chǎn)管理公司聯(lián)手，合計(jì)認(rèn)購(gòu)了華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實(shí)滬深300ETF，總投入24.7億元。平安證券一舉成為了上述兩只ETF的一級(jí)交易商和做市商。
據(jù)了解，平安證券的戰(zhàn)略目標(biāo)是積累客戶，積累資產(chǎn)，圍繞創(chuàng)造產(chǎn)品、創(chuàng)造交易兩個(gè)核心目標(biāo)，提升場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)交易能力，成為市場(chǎng)中重要的產(chǎn)品商和交易商。為了提升交易能力，公司特意從華爾街引進(jìn)了具有豐富交易和管理經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)人才團(tuán)隊(duì)，目前已基本建成了國(guó)內(nèi)領(lǐng)先并具有世界水準(zhǔn)的高速量化交易平臺(tái)和交易策略研究體系。
另悉，為控制流動(dòng)性服務(wù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，平安證券確立了清晰的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制原則、風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制流程和風(fēng)險(xiǎn)管理措施，并建立了董事會(huì)—資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)—量化投資決策委員會(huì)—量化投資事業(yè)部四個(gè)層級(jí)的流動(dòng)性服務(wù)業(yè)務(wù)決策與授權(quán)體系。
